Las fusiones y adquisiciones se dispararon en 2018; empresas confían en la negociación en 2019

Las fusiones y adquisiciones fueron sólidas en 2018, con una actividad de negocios en el mercado intermedio de EE. UU. que superó los $ 400 mil millones en 2018, el primer año en alcanzar el hito, según un informe de PitchBook. Los negociadores cerraron 2971 transacciones en el mercado medio (definido por acuerdos por un valor de $ 1 mil millones o menos) con un valor total de trato de $ 427,9 mil millones. La actividad representa un aumento de alrededor del 15 por ciento tanto en volumen como en valor con respecto al año anterior. "Un apetito sostenido del mercado por bonos de alto rendimiento y préstamos apalancados condujo a un entorno de financiación fácil en el que los negociadores pudieron obtener precios atractivos para la financiación de acuerdos", escribe Wylie Fernyhough, analista analista de capital privado. En una nota de advertencia mirando hacia el futuro, señala que "las actitudes comenzaron a cambiar en el cuarto trimestre, ya que el mercado de préstamos apalancados, que ha crecido en tamaño desde la crisis financiera, experimentó oscilaciones a la baja en los precios". En general, las fusiones y adquisiciones también prosperaron. , con el valor agregado de fusiones y adquisiciones globales anunciadas alcanzando el nivel más alto desde 2015, según información recopilada por Bureau van Dijk, una empresa de Moody's Analytics. El valor de las transacciones aumentó un 10 por ciento con respecto al año anterior, aunque el volumen disminuyó un 7 por ciento, según el informe de la compañía. La casa de investigación informó que se anunciaron 5106 acuerdos de PE en 2018, lo que lo convierte en el año más activo que la industria haya registrado, según lo medido por el volumen de acuerdos. La actividad se basó en el récord anterior de 4829 acuerdos anunciados en 2017. El valor total de estos acuerdos aumentó a $ 456 mil millones, cerca de los $ 460 mil millones vistos en 2015, según datos preliminares. Los sectores que vieron mucha actividad incluyeron: software y datos, venta minorista y consumo, y atención médica. Entre las importantes transacciones de compradores estratégicos que se cerraron en 2018 se encuentran: la compra por parte de Autodesk Inc. (Nasdaq: ADSK) del proveedor de software de construcción PlanGrid; la adquisición por parte de Hershey Co. (NYSE: HSY) del fabricante de snacks Amplify por $1.600 millones; y el acuerdo de $662 millones de Stryker para el fabricante de dispositivos médicos Entellus. Por el lado de PE, acuerdos notables incluyeron la compra de Carlisle FoodService Products por parte de Jordan Co. por $750 millones. CFS fabrica suministros, manteles, utensilios de cocina, exhibidores, contenedores de almacenamiento, equipos de catering y transporte, y sistemas de entrega de comidas para los segmentos de servicio de alimentos, hospitalidad, atención médica y limpieza. Otro acuerdo de PE de interés fue la compra por parte de HGGC del especialista en patentes RPX por alrededor de $ 555 millones. La mayoría de las empresas en el mercado medio de EE. UU. dicen que son optimistas sobre las fusiones y adquisiciones en 2019, según una encuesta reciente. El sesenta y ocho por ciento de las 350 empresas del mercado medio de EE. UU. encuestadas por TD Bank dicen que planean participar en actividades de fusiones y adquisiciones dentro de los próximos seis a 24 meses, y el 85 por ciento dijo que no hay barreras para la actividad de fusiones y adquisiciones. La encuesta incluyó empresas que generan entre $ 50 millones y $ 500 millones en ingresos anuales. Con respecto a las cuestiones macroeconómicas, el 71 por ciento de los encuestados dijo que la reforma fiscal tendrá un impacto positivo en su negocio, mientras que el 46 por ciento dijo que los aumentos en las tasas de interés tendrán un impacto negativo. impacto. Los desafíos para las operaciones comerciales que se mencionan con más frecuencia incluyen: competencia interna, aumentos de las tasas de interés, competencia global y políticas comerciales. expansión y quieren aumentar el personal, tienen problemas para cubrir puestos tanto calificados como no calificados, debido a una tasa de desempleo persistentemente baja". para medir la actividad en el mercado intermedio, Mergers & Acquisitions analiza transacciones que cumplen varios requisitos: las transacciones deben tener un valor de aproximadamente $ 1 mil millones o menos; deben completarse (no solo anunciarse) dentro del plazo designado; la cobertura es mundial. Quedan excluidos de nuestros gráficos: recapitalizaciones; auto-ofertas; ofertas de canje; recompras; compras de participaciones; y transacciones con compradores o vendedores no revelados. Nuestro proveedor de datos es Thomson Reuters, que actualiza sus bases de datos continuamente. Utilizamos los datos disponibles en el momento de la publicación. Los datos de este gráfico se recopilaron el 16 de enero de 2019.