¿Es Shell la mayor oferta de dividendos del FTSE 100?

El precio de las acciones de Shell vuelve a subir. Pero en el papel, el gigante petrolero todavía parece una de las acciones de ingresos de mejor valor del FTSE 100.

Fuente de la imagen: Getty Images

Está leyendo un artículo gratuito con opiniones que pueden diferir de los servicios de inversión premium de The Motley Fool. Conviértase en miembro de Motley Fool hoy paraobtenga acceso instantáneo a las recomendaciones de nuestros principales analistas, investigación en profundidad, recursos de inversión , y más. Aprende más.

estoy buscando elFTSE 100 para comprar las acciones de dividendos de mejor valor. y mayor petroleroCaparazón(LSE:SHEL) ha aparecido en mi pantalla como un posible contendiente.

Los valores de las grandes petroleras del Reino Unido subieron el lunes ante la noticia de otro recorte de producción por parte de los miembros de la OPEP+. El precio de las acciones de Shell, por ejemplo, ha subido debido a que la reducción de la oferta ha aumentado los costos del crudo.

Sin embargo, a los niveles actuales de 23,15 libras esterlinas por acción, las acciones de Shell siguen ofreciendo un sólido valor general. El negocio cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) a plazo de 6,7 veces. También tiene un rendimiento de dividendos prospectivo del 4,2% superior al FTSE 100.

De manera alentadora, las cosas también mejorarán aún más para 2024. Las predicciones de nuevas subidas de dividendos elevan la rentabilidad para el próximo año hasta el 4,6%.

Me parece que Shell también podría estar en excelente forma para cumplir con las previsiones de dividendos actuales. Los pagos previstos durante los próximos dos años están cubiertos entre 3,2 veces y 3,5 veces por las ganancias estimadas.

Cualquier lectura superior a 2 veces proporciona un amplio grado de seguridad para los inversores de ingresos.

Entonces, ¿qué debo hacer a continuación? Bueno, primero veamos las noticias de la OPEP+ y consideremos las implicaciones que tiene para Shell.

En resumen, Arabia Saudita dijo durante el fin de semana que reducirá la producción diaria hasta en 1 millón de barriles por día en julio. Otros miembros de la OPEP+, el cártel responsable del 40% de todo el suministro de crudo, también se comprometieron a reducir la producción el próximo mes.

Los continuos recortes de producción están poniendo un piso a los precios del petróleo. Y la OPEP+ ha sugerido que podría haber más por venir si la demanda de energía se debilita. Para los inversionistas, esto significa quitar gran parte del riesgo de comprar acciones de Shell.

Pero incluso si la OPEP+ continúa recortando para compensar la caída de la demanda, las compañías petroleras como esta ofrecen otros peligros importantes que me preocupan como inversor potencial. En primer lugar, está la posibilidad de un nuevo impuesto sobre las ganancias extraordinarias en Gran Bretaña, cuyas demandas han aumentado tras los recientes resultados de la firma FTSE.

El mes pasado, Shell reportó una ganancia de 9.600 millones de dólares para el primer trimestre que superó los pronósticos. En respuesta, lanzó un programa de recompra de acciones por 4.000 millones de dólares ante la ira de grupos de consumidores y parlamentarios.

El Partido Laborista ya se comprometió a aumentar los gravámenes cobrados a las empresas petroleras si ganan las elecciones generales del próximo año.

Pero los impuestos que reducen las ganancias no son mi mayor temor al comprar productores de petróleo. Me preocupa más cómo les irá a medida que los países se apresuren a alcanzar sus objetivos netos cero.

Shell está invirtiendo en áreas como energías renovables, captura de carbono e hidrógeno. Sin embargo, la cantidad que la empresa está gastando en energía limpia sigue siendo eclipsada por su gasto planificado en petróleo y gas.

Este año, la empresa destinó un gasto de capital total de hasta 27.000 millones de dólares para 2023. Pero la empresa le dijo a Bloomberg a principios de este año que solo 3.500 millones de dólares se gastarán en proyectos de bajas emisiones de carbono. Parece que el gasto relacionado con el petróleo continuará superando el gasto en otros lugares por un amplio margen.

Claramente, Shell sigue ansiosa por devolver mucho efectivo (incluso a través de grandes dividendos) a sus accionistas. Pero su capacidad para seguir haciendo esto a largo plazo está en peligro.

En resumen, prefiero comprar otras acciones con dividendos baratos para mi cartera.

Si invierte, el valor de su inversión puede subir o bajar y su capital está en riesgo. Antes de invertir, se deben evaluar sus circunstancias individuales. Considere la posibilidad de recibir asesoramiento financiero independiente.

Royston Wild no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool UK no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Las opiniones expresadas sobre las empresas mencionadas en este artículo son las del autor y, por lo tanto, pueden diferir de las recomendaciones oficiales que hacemos en nuestros servicios de suscripción, como Share Advisor, Hidden Winners y Pro. Aquí en The Motley Fool creemos que tener en cuenta una amplia gama de ideas nos convierte en mejores inversores.